Řada Ram byla přepracována pro modelový rok 1994. Vývoj druhé generace začal v roce 1986 a skončil koncem roku 1992. Původně byl plánován konvenčnější design pro výrobu v roce 1991; když Bob Lutz ukázal návrh novým designérům, hlavní designér Phillip E. Payne mu řekl: „Vypadá to jako pouhé přepracování cizích trucků.“ Lutz mu na to dal šest měsíců na to, aby přišel s něčím lepším. Exteriér nakonec uvedeného vozu byl výsledkem designových konceptů Payna z let 1988 až 1990. Designéři Dodge pick-up studia při revizi dospěli k názoru, že moderní pick-upy vypadají „příliš ploše a jako sedany“, zatímco pick-upy Studebaker z raných 50. let a tahače s 18 koly měly přesně ten správný „macho“ vzhled. Design se vyznačoval přední částí připomínající velký tahač a velkou maskou chladiče, která se výrazně lišila od tehdejších Fordů nebo Chevy/GMC.
Přepracovaný Ram z roku 1994 se stal prodejním hitem, když prodeje vystřelily z 78 000 kusů v roce 1993 na 240 000 v roce 1994, 410 000 v roce 1995 a téměř 480 000 v roce 1996. V tom roce se Ram výrazně objevil jako hlavní vůz ve filmu Twister. Prodeje této generace dosáhly vrcholu těsně nad 400 000 kusů v roce 1999, než začaly klesat kvůli konkurenci přepracovaných Fordů a GM. V roce 2001 už prodeje Ramů zaostávaly za Fordy a Chevy.
Nabídka motorů pokračovala z první generace Ramů a zahrnovala 3,9 l V6, 5,2 l V8, 5,9 l V8 a 5,9 l řadový šestiválec Cummins turbo diesel. Do nabídky byl přidán nový osmiválcový motor V10 o objemu 488 kubických palců (8,0 l), určený jako alternativa pro ty, kdo chtěli vyšší tažnou sílu, ale nechtěli diesel. Nový V10 a Cummins turbo diesel byly dostupné pouze u modelů s označením 2500 a vyšším. Modely byly nyní 1500 (půltunový), 2500 (tříčtvrteční tuny) a 3500 (jednotunový s dvojitými zadními koly) v provedení s pohonem 2 i 4 kol. Ram 1500 nabízely korby o délce 6,5 a 8 stop (2 a 2,4 m). Ram 2500 měly korby dlouhé 6,5 stopy (2,0 m) s kabinou Club nebo Quad. Ram 3500 byly jediným modelem vyráběným s dlouhou korbou a crew cab, což je velmi vzácné, protože jich bylo vyrobeno jen pár pro kanadský trh.
Dodge nabízel řadu 2500 během prvních let ve dvou různých kategoriích celkové hmotnosti, ale později to zrušil. Rozdíl mezi lehkými a těžkými 2500 měl nahradit zrušené jednotunové modely s jedním zadním kolem. Zadní nápravy u lehkých 2500 byly polo plovoucí, zatímco u těžkých 2500 plně plovoucí.
Uvnitř vozu byla věnována zvláštní pozornost úložným prostorům v kabině, s velkou přihrádkou před spolujezdcem, úložným prostorem ve středovém loketním opěrce a dalším prostorem za sedadlem. Palubní deska a budíky byly oproti předchozímu Ram výrazně modernější. V roce 1998 došlo k přepracování palubní desky a budíků spolu se zavedením quad cab a kulaté černé plastové zpětné zrcátka nahradily předchozí hranatá.
V roce 1998 Dodge představil „Quad Cab“, která má menší zadní dveře otevírané proti směru jízdy („suicide doors“) přímo za hlavními dveřmi. Toto bylo nabízeno jako volitelná výbava u modelu „Club Cab“ pro tento rok. Další změny v roce 1998 zahrnovaly kulatá zrcátka místo hranatých, upravený interiér, dvojité airbagy, zvukový signál místo bzučáku pro bezpečnostní pásy, otevřené dveře a rozsvícená světla a digitální tachometr. Standardem byl také systém OBD II s diagnostickým portem u levé nohy řidiče a kontrolou chyb přes digitální tachometr.
V roce 1999 Dodge představil upravenou přední část u modelů Sport s přepracovaným nárazníkem, čtyřnásobnými světlomety s čirými čočkami a maskou v barvě karoserie. V roce 2001 byla u dieselových modelů nabízena šestistupňová manuální převodovka. Malá část dieselových motorů z let 1999 a 2000 měla problémy s vodními kanály a vstřikovači paliva. Nejproblematičtější byl motor s označením „53“ na bloku, který měl vadu způsobující praskání samotného bloku. Od roku 2000 byly volitelně k dispozici vyhřívaná kožená sedadla. Brzdový systém byl vylepšen o dvoupístkové třmeny vpředu. Nabídka zahrnovala také Offroad Edition s dvoupalcovým zdvihem díky tužším předním pružinám a zadním zdvihacím blokům, unikátními 17x8 ráfky, pneumatikami 275/70/17 all terrain, převody 4.10, zpevněnou přední nápravou Dana 44, diferenciálem s omezeným prokluzem a ochrannými plechy pod vozem. Offroad Edition lze poznat také podle samolepky na pátých dveřích pod označením 4x4 s nápisem „Offroad“.
Ačkoliv Dodge představil nový Ram 1500 pro rok 2002, starší druhá generace Ramů byla zachována pro těžké modely 2500 a 3500 v modelovém roce 2002. Nová třetí generace Ramů se v provedení 2500/3500 objevila až v roce 2002 jako modely 2003. Částečně za tím stála i tehdy nová 5,7 l Hemi, která ještě nebyla připravena do výroby.
Převodovka NV3500 byla nabízena u Ramů 1500 a lehkých 2500. NV4500 byla standardem u 2500 a 3500; NV4500HD pro modely s V10 a dieselovými motory (kromě vzácných lehkých 2500). NV5600 byla nabízena v letech 1999 a 2000 a byla jedinou převodovkou za High Output dieselem v letech 2001 a 2002.
Celkem bylo u čtyřkolových Ramů pět typů rozvodovek. Všechny jsou částečně zapínatelné s redukcí 2,72:1. Model 1500 používal NP231 a NP231HD. NP241 byla standardem u V8 2500 Ramů. Modely 2500 a 3500 s V10 a dieselem měly NP241DLD v letech 1994 až 1997. V roce 1997 se NP241DHD stala volitelnou u 2500 a standardní u 3500 od roku 1998 do 2002.
Dodge Ram používá širokou škálu náprav. Přední náprava Dana 44 byla u všech 1500 Ramů a raných lehkých 2500. Většina 2500 a všechny 3500 Ramy mají přední nápravy Dana 60. Zadní náprava Chrysler (Spicer) 9,25 byla u 1500 a některých raných lehkých 2500. Dana 60 byla zadní nápravou u těžkých 2500 V8. Dana 70 byla u 2500 s V10 nebo diesel/automat. Dana 80 byla u 2500 s manuální převodovkou a V10/dieselem a u všech 3500 Ramů. Přední nápravy těchto Ramů byly specifické tím, že neměly uzamykatelné náboje, ale centrální odpojovač nápravy. V roce 2002 u modelů 2500 a 3500 Dodge postupně zrušil centrální odpojovač a přešel na přední nápravy trvale zapojené. Tento systém Dodge používal u modelů 2500, 3500, 4500 a 5500 až do modelového roku 2013.
