Mercury Cougar C2
Pokles zájmu o osobní luxusní vozy přivedl Cougar zpět jako sportovní vůz poté, co se 25 let vyráběl jako osobní luxusní auto. Ze tří modelů, které tvořily Fordovu řadu osobních luxusních vozů – Mark, Thunderbird a Cougar – se Cougar vrátil jako první. Tentokrát je postaven na platformě CDW-27, která je základem i pro Ford Mondeo (v USA a Kanadě pod názvy Ford Contour a Mercury Mystique).
Tato generace Cougaru nabídla mnohem modernější koncept, s moderními motory DOHC se čtyřmi ventily na válec, plně nezávislým víceprvkovým zavěšením a pohonem předních kol. Šlo také o první hatchback Cougar a první model s vlastním karosářským řešením, které nesdílel s žádným Fordem. Design karoserie vycházel z filozofie, kterou Ford nazval „New Edge“ – kombinace organických linií v horní části karoserie s ostrými, konkávními prolisy v dolních partiích. Karoserie Cougaru a celá myšlenka New Edge byla poprvé představena jako koncept Mercury MC2 v roce 1997.
Cougary vyráběné v letech 1999–2002 byly k dispozici se dvěma motory: čtyřválcem Zetec 2,0 l o výkonu 130 koní a šestiválcem Duratec 2,5 l s výkonem 170 koní. K dispozici byly také dvě převodovky: manuální Ford MTX-75 (jediná možnost u čtyřválce Zetec) nebo automatická Ford CD4E (v USA dostupná u obou motorů, i když kombinace čtyřválec/automat byla velmi vzácná – údajně bylo vyrobeno jen 500 Cougarů s touto kombinací). Modely se „Sport Package“ a motorem V6 měly čtyřpístkové ventilované kotoučové brzdy na všech kolech (převzaté z Contour SVT) a neměly omezovač rychlosti.
Ford také připravil dva výkonnostní koncepty nazvané „Eliminator“ – přeplňovanou verzi sestavenou z dostupných tuningových dílů – a „Cougar S“, který měl nové karosářské úpravy, pohon všech kol a motor Duratec 3,0 l.
Zajímavé je, že Ford tuto generaci Cougaru prodával i v Evropě a Austrálii pod názvem Ford Cougar, ale vůz zde nebyl prodejním hitem – což je překvapivé vzhledem k tomu, že Mondeo se v mnoha zemích mimo Severní Ameriku prodávalo dobře.
Tato generace se nikdy příliš neprodávala. Je pravda, že poptávka po kupé obecně klesala, ale i sedanové verze v Severní Americe měly slabý odbyt, což naznačuje, že platforma Mondeo tam nebyla příliš vhodná – existuje však teorie, že Ford Contour a jeho dvojče Mercury Mystique nebyly na trhu správně propagovány, zatímco poptávka po podobně velkém BMW řady 3 rostla. V tisku se také hovořilo o výkonnostním modelu Cougar S (nezaměňovat s konceptem), který měl být v podstatě Contour SVT s karoserií Cougar, ale tato verze se do výroby nikdy nedostala. Aby zvýšil zájem o Cougar, Mercury vytvořil několik barevných a výbavových paketů:
Pro modelový rok 2001 prošel Cougar „faceliftem“ s novými světlomety, předním a zadním nárazníkem a upraveným interiérem.
V roce 2002 pak vůz nabízel výroční edici k 35. výročí Cougaru, což bylo zároveň období, kdy skončily pony cars od GM (Chevrolet Camaro, Pontiac Firebird a Pontiac Trans Am). Nicméně restrukturalizační plán Fordu z roku 2002 rozhodl o zrušení Cougaru (spolu s modely Ford Escort, Lincoln Continental a Mercury Villager).
