Řada Ram byla přepracována pro modelový rok 1994. Vývoj druhé generace začal v roce 1986 a skončil na konci roku 1992. Původně bylo plánováno zavést konvenčnější design už v roce 1991; když Bob Lutz ukázal návrh novým designérům, hlavní designér Phillip E. Payne mu řekl: „Vypadá to jako pouhé přepracování cizích trucků.“ Lutz mu na to dal šest měsíců na vytvoření něčeho lepšího. Exteriér vozu, který nakonec vyšel, byl výsledkem designových konceptů Paynea z let 1988 až 1990. Designéři Dodge pick-up studia při hodnocení moderních pick-upů shledali, že vypadají „příliš ploše a jako sedany“, zatímco pick-upy Studebaker z počátku 50. let a tahače s 18 koly měly přesně ten správný „macho“ vzhled. Nový design měl přední část připomínající velký tahač a velkou masku chladiče, která se výrazně lišila od tehdejších Fordů nebo Chevy/GMC pick-upů.
Přepracovaný Ram z roku 1994 zaznamenal obrovský prodejní úspěch, když prodeje vystřelily z 78 000 kusů v roce 1993 na 240 000 v roce 1994, 410 000 v roce 1995 a téměř 480 000 v roce 1996. V tom roce se navíc výrazně objevil jako hlavní vůz ve filmu Twister. Prodeje této generace dosáhly vrcholu s více než 400 000 kusy v roce 1999, než začaly klesat v konkurenci s přepracovanými Fordy a GM. V roce 2001 už prodeje Ramů zaostávaly za Fordy a Chevy.
Nabídka motorů pokračovala z první generace Ramů a zahrnovala 3,9l V6, 5,2l V8, 5,9l V8 a 5,9l řadový šestiválec Cummins turbo diesel. Do nabídky byl přidán nový 488kubíkový 8,0l V10 motor, který byl alternativou pro ty, kdo chtěli vyšší tažnou sílu, ale nechtěli diesel. Nový V10 a Cummins turbo diesel byly dostupné pouze u modelů 2500 a vyšších. Modely byly nyní 1500 (půltunové), 2500 (tříčtvrťové) a 3500 (jednotunové s dvojitými zadními koly) v provedení s pohonem 2 i 4 kol. Ram 1500 nabízely korby o délce 6,5 a 8 stop (2 a 2,4 m). Ram 2500 měly 6,5stopé korby (2,0 m) s kabinami Club nebo Quad. Ram 3500 byly jediným modelem vyráběným s dlouhou korbou a crew cab. Tyto jsou velmi vzácné, protože jich bylo vyrobeno jen pár pro kanadský trh.
Dodge nabízel řadu 2500 v prvních letech ve dvou různých kategoriích celkové hmotnosti, ale později to zrušil. Rozdíl mezi lehkými a těžkými 2500 měl nahradit zrušené jednotunové modely s jedním zadním kolem. Zadní nápravy u lehkých 2500 byly polo plovoucí, zatímco u těžkých 2500 plně plovoucí.
Uvnitř bylo věnováno zvláštní pozornost úložným prostorům v kabině, s velkou schránkou před spolujezdcem, úložným prostorem ve středovém opěradle a dalším prostorem za sedadlem. Přístrojová deska a budíky byly oproti předchozímu Ram výrazně modernější. V roce 1998 došlo k redesignu palubní desky a budíků spolu se zavedením quad cabu, přičemž kulaté černé plastové zpětné zrcátka nahradily předchozí hranatá.
V roce 1998 Dodge představil „Quad Cab“ s menšími zadními „suicide“ dveřmi přímo za hlavními dveřmi. Toto bylo nabízeno jako volitelná výbava u „Club Cab“ pro tento modelový rok. Další změny v roce 1998 zahrnovaly kulatá zrcátka místo klasických hranatých, upravený interiér, dvojité airbagy, zvukový signál místo bzučáku pro zapnutí pásů/dveří/ světel a digitální tachometr. Standardem byl také systém OBD II s diagnostickým portem u levé nohy řidiče a kontrolou chyb přes digitální tachometr.
V roce 1999 Dodge představil upravený předek u modelů Sport s přepracovaným nárazníkem, čtyřnásobnými světlomety s čirými skly a maskou v barvě karoserie. V roce 2001 byla u dieselových modelů nabízena šestistupňová manuální převodovka. Malá část dieselových motorů z let 1999 a 2000 měla problémy s vodními kanály a vstřikovači paliva. Nejproblematičtější byl motor s označením „53“ na bloku, který měl vadu způsobující praskání samotného bloku. Modely z roku 2000 začaly nabízet vyhřívaná kožená sedadla. Brzdový systém byl vylepšen o dvoupístkové třmeny vpředu. Offroad Edition byla nabízena jako paket s dvoupalcovým zdvihem díky tužším předním pružinám a zadním zdvihacím blokům, unikátními 17x8 ráfky, pneumatikami 275/70/17 all terrain, převody 4.10, zpevněnou přední nápravou Dana 44, diferenciálem s omezeným prokluzem a ochrannými plechy pod vozem. Offroad Edition je také poznatelná podle samolepky na pátých dveřích pod označením 4x4 s nápisem „Offroad“.
Ačkoliv Dodge představil nový Ram 1500 pro rok 2002, starý druhý generace Ram byl zachován pro těžké 2500 a 3500 modely roku 2002. Nová třetí generace Ram se u 2500/3500 objevila až v roce 2002 jako modely 2003. Částečně za tím stála i tehdy nová 5,7l Hemi, která ještě nebyla připravena do výroby.
Převodovka NV3500 byla nabízena u Ram 1500 a lehkých Ram 2500. NV4500 byla standardem u 2500 a 3500; NV4500HD pro V10 a dieselové modely (kromě vzácných lehkých 2500). NV5600 byla nabízena v letech 1999 a 2000 a byla jedinou převodovkou za High Output dieselem v letech 2001 a 2002.
Pro čtyřkolky Ram bylo k dispozici celkem pět rozvodovek. Všechny jsou částečně zapínatelné s redukcí 2,72:1. Ram 1500 používal NP231 a NP231HD. NP241 byl standard u V8 Ram 2500. Ram 2500 a 3500 s V10 a dieselovým motorem měly NP241DLD v letech 1994–1997. V roce 1997 se NP241DHD stal volitelným u 2500 a standardem u 3500 od roku 1998 do 2002.
Dodge Ram používá širokou škálu náprav. Přední náprava Dana 44 byla použita u všech Ram 1500 a raných lehkých Ram 2500. Většina Ram 2500 a všechny Ram 3500 používají přední nápravy Dana 60. Ram 1500 a některé rané lehké Ram 2500 měly zadní nápravu Chrysler (Spicer) 9,25. Těžké Ram 2500 V8 měly zadní nápravu Dana 60. Ram 2500 s V10 nebo dieselovou automatickou převodovkou měly zadní nápravu Dana 70. Ram 2500 s manuální převodovkou a motorem V10/diesel měly zadní nápravu Dana 80. Každý Ram 3500 byl vybaven nápravou Dana 80. Přední hnací nápravy u těchto Ramů byly unikátní tím, že neměly uzamykatelné náboje, ale měly systém Center axle disconnect. V roce 2002 Ram 2500 a 3500 postupně přešly na přední nápravy trvale uzamčené. Dodge tento systém používal u svých modelů 2500, 3500, 4500 a 5500 až do modelového roku 2013.
